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肖鋼:進一步推動長期資金入市 引導長期投資

7月9日,中國基金業高峰論壇暨基金業致敬資本市場30周年云峰會舉行,全國政協委員、原中國證監會主席肖鋼出席并發表演講。

肖鋼表示,公募基金的發展還是應該進一步地彌補權益型特別是股票型基金占比偏低的狀況??梢酝苿庸膭铋L期資金和長期投資的制度建設,優化資本市場的生態。養老金、保險資金應當成為公募基金投資的基石。大量財險的資金也應當制度化地通過大類資產的配置活動來持有合適的資產,大類資產配置的產品要專注于匹配不同人群的生命周期和風險偏好的需求,提供資產配置和風險管理的解決方案。大類資產配置產品以各類公募、私募基金為主要投資標的,而公私募基金挑選優質公司的股票或者債券,并且構建特定投資組合為目的,將資金配置到各類基礎資產上,由此形成從大類資產產品到基金投資工具,再到基礎資產這樣一個有機的生態,來進行長期的投資。

“公募基金公司本身也需要進行改革,現在公募基金公司自身怎么樣來健全長期資金的制度約束,也是很重要的?,F在有的資產管理公司在這個方面做了很好的探索,怎么樣改革基金公司的經營理念和考核機制,尋找選擇合格的客戶。作為基金管理公司,一定要選擇適合你的長期投資的客戶,而不是盲目地追求資產規模。”肖鋼認為,可以通過一系列產品的設計和服務的方案,改變基金持有者的短期行為,這樣可以增加長期資金的來源。

此外,肖鋼建議,積極推動基金的費率體系改革,要確?;痄N售運營的過程和投資者的利益保持一致。當前,基金銷售大部分依賴銀行和第三方,向管理人收取基金產品銷售的傭金,同時也向投資者收取投資顧問服務的費用,這削弱了基金銷售當中投資者利益的保護。特別是現在投資者的適當性管理,還沒有完全得到落實。所以,應當借鑒境外的經驗,改革基金費率體系,從產品返傭的模式轉向管理費模式,不再從產品發行人那里獲得傭金,而是依照不同的規模,向投資者收取固定的費用,避免投資者頻繁申贖。這樣做有利于改善基金產品的銷售行為,降低投資者的成本負擔,也能夠很好地引導投資者來長期投資,壯大權益型基金的投資基礎。

(文章來源:中國證券網)

責任編輯:李靖琴

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